Băncile din Rusia se află într-o criză profundă
Economia Rusiei se confruntă cu o deteriorare a perspectivelor, mai gravă decât se recunoaște public, existând un risc credibil al unei crize bancare sistemice în următoarele 12 luni, conform oficialilor bancari ruși. Băncile rusești sunt din ce în ce mai îngrijorate de nivelul creditelor neperformante din bilanțurile lor. Acestea au tras un semnal de alarmă în privat cu privire la numărul de clienți corporativi și de retail care nu își achită ratele la credite, din cauza dobânzilor ridicate.
Actuali și foști bancheri descriu situația din Rusia ca fiind periculoasă și avertizează că există un risc tot mai mare ca o criză a datoriilor să se răspândească în întregul sector financiar al țării, dacă circumstanțele nu se îmbunătățesc. Persoanele au vorbit sub condiția anonimatului, deoarece nu erau autorizate să discute public despre problemele din cadrul acestui sector.
Tensiunile din sistemul bancar ar putea ridica întrebări cu privire la capacitatea președintelui Vladimir Putin de a susține războiul Rusiei în Ucraina, care se află deja în al patrulea an, mai ales dacă aliații americani și europeni ai Kievului ar viza sectorul financiar rus cu sancțiuni mai dure. Uniunea Europeană discută în prezent noi restricții pentru mai multe bănci rusești.
Cifrele oficiale ar putea masca adevărata amploare a problemei datoriilor, conform surselor din domeniul bancar. Debitorii amână plățile, ceea ce înseamnă că, deși datele publice privind plățile întârziate nu sugerează încă o problemă serioasă, realitatea este că mult mai multe împrumuturi nu sunt rambursate conform graficului. Băncile estimează că datoriile acumulate în urma creditelor neperformante se ridică la trilioane de ruble și iau măsuri pentru a gestiona riscul crescut, care duce la semne timpurii ale unei crize a creditelor.
O estimare arată că portofoliul de credite corporative al băncilor rusești a scăzut cu 1,5 trilioane de ruble (19 miliarde de dolari) în primele două luni ale anului 2025.
„Suntem pe punctul de a intra în recesiune”
Tensiunile dintre înalții oficiali ai lui Putin cu privire la riscurile economice au fost evidente la Forumul Economic Internațional de la Sankt Petersburg. Ministrul Economiei, Maxim Reșetnikov, a declarat: „Suntem pe punctul de a intra în recesiune”. Guvernatorul Băncii Rusiei, Elvira Nabiullina, a afirmat că economia se confruntă cu o „răcire” necesară. Ministrul Finanțelor, Anton Siluanov, a recunoscut și el situația complicată.
Putin a subliniat riscurile stagnării și recesiunii, afirmând că „acest lucru, desigur, nu ar trebui permis în nicio circumstanță”. Deși sancțiunile impuse de SUA și aliații săi din G7 nu au pus economia Rusiei în genunchi, guvernul a extins masiv cheltuielile pentru industriile de apărare și a sprijinit întreprinderile afectate de restricții.
Băncile rusești au înregistrat profituri record de 3,8 trilioane de ruble în 2024, depășind rezultatul anului precedent cu 20%. Cu toate acestea, cererea de forță de muncă în domeniul militar a amplificat deficitul de forță de muncă în restul economiei civile, contribuind la o spirală salarială care a sporit veniturile multor ruși, dar a dus și la o accelerare a inflației până la un vârf anual de peste 10% în economia supraîncălzită.
Banca Rusiei a reacționat prin majorarea ratei dobânzii cheie la un nivel record de 21% în octombrie, iar Nabiullina a redus cu prudență rata cheie la 20% în această lună, în ciuda plângerilor oficialilor și companiilor care susțin că aceste costuri punitive ale datoriilor sufocă creșterea economică și pot provoca falimentul companiilor.
În timp ce economia Rusiei a crescut cu 4,5% anul trecut, creșterea anuală a încetinit brusc la 1,4% în primul trimestru al anului 2025.
„Probabilitate moderată” a unei crize bancare sistemice până în aprilie 2026
Presiunea asupra sectorului bancar crește, după ce acesta a acordat împrumuturi favorabile pentru a sprijini efortul de război al Kremlinului, și se confruntă cu povara recuperării acestor datorii. Există o încetinire semnificativă în sectoarele construcțiilor și industriei, iar unele semne sugerează că latura militară a economiei rusești ar putea începe să stagneze.
Un raport al băncii centrale din luna mai a avertizat asupra „vulnerabilităților sectorului financiar”, precum „riscurile de credit și riscurile de concentrare în domeniul creditării corporative”, precum și o „deteriorare a performanței creditelor” în domeniul creditării de consum. Aproximativ 13 dintre cele mai mari 78 de companii din Rusia nu au putut să își achite datoriile, dublu față de numărul din anul precedent.
Cu toate acestea, autoritatea de reglementare a declarat că „sectorul bancar rămâne per ansamblu rezistent”, iar raportul creditelor problematice din creditele pentru persoane fizice a fost „considerabil mai mic” decât în perioada 2014-2016, când Rusia a fost lovită de sancțiuni după anexarea Crimeii.
Agenția de rating rusă ACRA a avertizat cu privire la „deteriorarea calității datoriei”, menționând că aproximativ 20% din capitalul sectorului bancar este reprezentat de debitori cu bonitate riscantă. Un alt document elaborat de Centrul pentru Analiză Macroeconomică și Prognoză pe Termen Scurt a constatat o „probabilitate moderată” a unei crize bancare sistemice până în aprilie 2026, subliniind că riscul ar putea crește dacă va continua scăderea emiterii de noi credite și o creștere suplimentară a creditelor slab performante.
