UE propune reactivarea unei metode bancare ce a generat criza financiară din 2008
Uniunea Europeană intenționează să reintroducă o practică bancară asociată cu motivele care au dus la criza financiară din 2008, în scopul de a îmbunătăți finanțarea economiei europene. Comisia Europeană va publica un nou pachet de legi destinat revitalizării pieței securitizărilor în UE, însă Banca Centrală Europeană (BCE) avertizează cu privire la riscul unei noi bule speculative dacă această practică nu va fi reglementată la fel de strict ca înainte.
Securitizarea reprezintă o metodă prin care băncile reîmpachetează și revând datoriile, o practică popularizată de filmul „The Big Short” din 2015, în care Margot Robbie explică conceptul într-o scenă memorabilă. Această metodă permite băncilor să elibereze capital, care, în mod normal, ar fi rezervat pentru acoperirea riscurilor legate de împrumuturile vândute, permițându-le astfel să continue oferirea de credite, conform informațiilor de pe site-ul Consiliului European.
În perioada premergătoare crizei din 2008, băncile americane au acordat împrumuturi riscante debitorilor cu cele mai slabe istorii de plată și cu capacități financiare reduse. Când bula imobiliară din SUA s-a prăbușit, mulți debitori au intrat în incapacitate de plată, declanșând criza financiară globală.
Bruxellesul dorește acum să reducă restricțiile aplicate securitizărilor, ceea ce ar însemna că băncile nu vor mai fi obligate să rezerve la fel de mult capital pentru împrumuturile acordate și nu vor mai fi supuse unor reguli atât de stricte de verificare și raportare. Comisia Europeană subliniază că vor rămâne în vigoare suficiente măsuri de protecție pentru a preveni repetarea crizei din 2008.
Banca Centrală Europeană a exprimat îngrijorări cu privire la planul Comisiei Europene de reintroducere a securitizărilor, amintind de lecțiile crizei financiare globale din 2008, când securitizările complexe și opace au dus la asumarea unor riscuri excesive. BCE a solicitat asigurarea faptului că securitizările nu vor alimenta noi bule speculative și nu vor ascunde riscurile în bilanțurile băncilor.
În timp ce piața americană a crescut de la 11,3 trilioane de dolari la 13,7 trilioane de dolari între 2008 și prezent, piața europeană a scăzut de la 2 trilioane de euro la 1,2 trilioane de euro. Oficialii Comisiei Europene consideră că securitizarea a devenit „un instrument subexploatat în Europa”. Inițiativa de revitalizare a securitizărilor face parte dintr-un plan mai amplu al Comisiei Europene de a stimula investițiile și creșterea economică în blocul european, fiind susținută de guvernele europene, inclusiv cele din Franța și Germania.
Cu toate acestea, organizații precum Finance Watch au afirmat că securitizările „nu vor direcționa capitalul acolo unde este cel mai necesar”, avertizând că acestea ar putea sprijini activități care nu contribuie la dezvoltarea productivă a economiei, ci ar putea fi utilizate pentru îndeplinirea cerințelor de reglementare sau pentru creșterea câștigurilor acționarilor.
